鐵礦石期貨將推進(jìn)國際化和保稅交割
更新時(shí)間:2016-03-21 15:11 來源:本站原創(chuàng) 瀏覽次數(shù): 1329
2015年，由于國外礦山持續(xù)增產(chǎn)，國內(nèi)需求依然低迷，供給過剩格局推動(dòng)鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下行。整體看，鐵礦石期貨運(yùn)行穩(wěn)健，成交持倉規(guī)模大幅增長，客戶結(jié)構(gòu)改善，市場功能發(fā)揮水平進(jìn)一步提高，其國內(nèi)外市場影響力已經(jīng)逐步彰顯。2016年，我國鋼鐵行業(yè)需要繼續(xù)攻堅(jiān)克難，鐵礦石期貨更需要不斷完善并助力行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，通過鐵礦石期貨國際化進(jìn)一步增強(qiáng)市場服務(wù)能力和影響力，更好地服務(wù)產(chǎn)業(yè)被寄予厚望。
成交規(guī)模大幅增長
來自大連商品交易所的數(shù)據(jù)顯示，2015年，鐵礦石成交量為2.60億手，同比大幅增長169%，交投進(jìn)一步活躍。從大連市場看，2015年鐵礦石期貨成交量占大商所期貨總成交量的比例23.25%，較2014年上升了10.73%，位列大連市場第二。從商品期貨市場看，2015年鐵礦石期貨成交量占商品期貨總成交量的8.02%，較2014年上升3.81%。
2015年，鐵礦石期貨年末持倉量為94萬手，2014年年末持倉量為44萬手，同比大幅增長114%，資金沉淀進(jìn)一步擴(kuò)大。從大連市場看，2015年大商所鐵礦石期貨月末平均持倉量占大商所商品總持倉量的比值為15.23%，較2014年上升5.29%，資金沉淀占比逼近五分之一。從商品期貨市場看，2015年，大商所鐵礦石期貨月末持倉量占比商品期貨總持倉量平均為7.00%，較2014年上升2.53%。
此外，隨著鐵礦石期貨的交易活躍，交易客戶數(shù)量也在上升。截至2015年底，月均交易客戶數(shù)為80550戶，較2014年增長84.2%。具體看，隨著礦山、鋼鐵企業(yè)、鐵礦石貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)客戶與基金、私募和期貨資管等機(jī)構(gòu)投資者的參與，法人戶數(shù)量大幅上升，2015年月均交易法人戶為1778戶，較2014年增長57%。另外，交投活躍也使得個(gè)人投資者踴躍參與鐵礦石期貨的交易，2015年年度平均交易個(gè)人戶為78772戶，較2014年上升36161戶，增長85%。鐵礦石期貨在2015年成長比較迅速，市場關(guān)注度持續(xù)走高。
多方入手推動(dòng)市場建設(shè)
我國是鐵礦石消費(fèi)大國，期貨等衍生品的發(fā)展對鋼鐵產(chǎn)業(yè)的未來變化及整個(gè)期貨市場意義深遠(yuǎn)。中國證券報(bào)記者了解到，目前，大商所正積極謀劃從多方面加強(qiáng)鐵礦石期貨市場建設(shè)，主要擬從以下幾個(gè)方面著手：
一是繼續(xù)推進(jìn)鐵礦石期貨國際化和保稅交割。目前，鐵礦石期貨的境外投資者直接參與方案正在征求市場意見，技術(shù)系統(tǒng)也正在全力準(zhǔn)備，市場推介工作已陸續(xù)開展。鐵礦石期貨保稅交割業(yè)務(wù)已獲準(zhǔn)開展，目前大商所鐵礦石期貨保稅交割相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作基本完成，最早有望在I1606合約上開展試點(diǎn)。但是，鐵礦石期貨國際化的“人、錢、物”還未完全落地，因此應(yīng)繼續(xù)加快推進(jìn)鐵礦石國際化進(jìn)程。
二是繼續(xù)推動(dòng)基差定價(jià)模式。推廣基差貿(mào)易一方面提升鐵礦石上中下游參與者的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，另一方面將進(jìn)一步促進(jìn)鐵礦石期貨的交易，一舉兩得。2014年鐵礦石行業(yè)曾試行過基差定價(jià)模式，但推廣力度有限，接下來應(yīng)繼續(xù)大力推行基差定價(jià)模式，更好地服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶。
三是研究開發(fā)鐵礦石期權(quán)、指數(shù)等新型衍生工具。期權(quán)操作存在其簡便性，鋼廠可以持有期權(quán)至到期等待行權(quán)即可。目前也有越來越多的鋼廠嘗試買賣期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)子公司設(shè)計(jì)的場外期權(quán)產(chǎn)品，積累了一定的期權(quán)操作經(jīng)驗(yàn)，因此，將適時(shí)進(jìn)行鐵礦石場內(nèi)期權(quán)的開發(fā)工作。
四是探索服務(wù)產(chǎn)業(yè)新模式。應(yīng)該抓住鐵礦石期貨發(fā)展的契機(jī)，繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)客戶參與鐵礦石期貨市場，支持鋼鐵企業(yè)進(jìn)入提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。但是，目前鋼鐵產(chǎn)業(yè)中熟悉產(chǎn)業(yè)及期貨的復(fù)合型人才稀缺，因此將繼續(xù)舉辦各種培訓(xùn)、調(diào)研和研討會，提高人才的專業(yè)知識儲備，并增進(jìn)溝通交流，探索服務(wù)產(chǎn)業(yè)新模式。
